🔍 Multilevel Screening Review

# Michał Kowalczewski ## Podstawowe informacje o podmiocie Michał Kowalczewski jest beneficjentem rzeczywistym (UBO) i jednocześnie właścicielem podmiotu iDeal Securities Michał Kowalczewski. ## STRUTKRUA WŁAŚCICIELSKA I ZARZĄDCZA ORAZ JEJ WPŁYW NA AML Michał Kowalczewski jest beneficjentem rzeczywistym (UBO) i jednocześnie właścicielem podmiotu iDeal Securities Michał Kowalczewski, co stanowi centralny punkt łańcucha własnościowego. Poprzez swoją pozycję kontroluje także szereg spółek powiązanych, w tym samodzielną WAVE FINANCE oraz podmioty działające pod nazwą MERCURIUS FINANCIAL ADVISORS, które występują w dwóch wersjach rejestrowych (NIP 5252291927, KRS 0000185326 oraz NIP 5252362811, KRS 0000251313). Dodatkowo, podmiot MERCURIUS DOM MAKLERSKI (NIP 1070003814, KRS 0000244799) jest powiązany z Michałem Kowalczewskim jako beneficjentem. W spółce WAVE FINANCE SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ kluczowymi osobami zarządzającymi są członkowie zarządu Kamil Piwoński i Tomasz Zieliński, natomiast udziałowcem jest DARYA KOWALCZEWSKA, której rola wskazuje na dalsze powiązania rodzinne lub biznesowe. W MERCURIUS DOM MAKLERSKI SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ zarząd obejmuje Roberta Drążykowskiego, a prokura łączna przysługuje Małgorzacie Wojtczak, przy czym udziałowcami są Bogusław Galewski oraz Piotr Osiecki, wszyscy wymienieni w kontekście beneficjenta Michała Kowalczewskiego. Struktura obejmuje więc szereg podmiotów zależnych i powiązanych, w których Michał Kowalczewski pełni rolę centralnego beneficjenta, a jednocześnie występują dodatkowe osoby – zarówno udziałowcy, jak i członkowie zarządu – które mogą wpływać na decyzje operacyjne i finansowe. Wśród podmiotów powiązanych znajdują się dwa odrębne podmioty MERCURIUS FINANCIAL ADVISORS, co zwiększa liczbę punktów kontaktowych i potencjalnych kanałów przepływu środków. Z perspektywy AML struktura wymaga szczególnej uwagi ze względu na wielowarstwowość powiązań, obecność kilku spółek o podobnych nazwach oraz brak jednoznacznych informacji o ewentualnych anonimowych właścicielach. Skomplikowana sieć udziałowców i członków zarządu, w połączeniu z licznymi podmiotami zależnymi, zwiększa ryzyko ukrywania rzeczywistych źródeł funduszy i wymaga dokładnego monitorowania transakcji oraz regularnych aktualizacji danych beneficjentów. ## Sprawy karne i postępowania prokuratorskie - Michał Kowalczewski nie jest bezpośrednio powiązany z żadnymi sprawami karnymi lub postępowaniami prokuratorskimi w podanych faktach. ## Korupcja, łapownictwo i przestępstwa korupcyjne - Nie znaleziono. ## Audyty, nieprawidłowości zarządcze i governance - Michał Kowalczewski zarzucił Markowi Niedźwieckiemu manipulacje przy liczeniu głosów w Listach Przebojów Trójki. Zapowiedział przeprowadzenie audytu w sprawie nieprawidłowości. Wskazano na wewnętrzne napięcia i odwołanie dyrektora Strzyczkowskiego [1]. - Michał Kowalczewski ogłosił nieprawidłowości przy liczeniu głosów na Liście Przebojów Trójki. Przeprowadzono audyt, którego wyniki potwierdziły zgłoszone nieprawidłowości. Audyt został zakończony i uznano, że nieprawidłowości były faktami [1][2]. ## Ryzyko reputacyjne oraz wpływ na media i opinię publiczną - Michał Kowalczewski reprezentował jednocześnie emitenta FAS Polska oraz oferującego Vestor DM, co może stanowić konflikt interesów. KNF podkreśliła ryzyko konfliktu i wskazała na potrzebę transparentności w relacjach z klientami. Konflikt interesów został wykryty w trakcie postępowania KNF dotyczącego domu maklerskiego Vestor DM [7]. - Mercurius Financial Advisors współpracował z Idea Bank przy dystrybucji obligacji korporacyjnych GetBack w okresie od sierpnia 2016 r. do kwietnia 2018 r. Informacje pochodzą z dokumentów UOKiK opisujących postępowanie w sprawie praktyk sprzedażowych. Współpraca dotyczyła emisji obligacji GetBack [10]. - Komisja Nadzoru Finansowego (KNF) nałożyła na Mercurius Dom Maklerski sp. z o.o. karę pieniężną w wysokości 430 000 zł za nieprawidłową sprzedaż obligacji GetBack. Decyzja o nałożeniu kary i cofnięciu zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej została podjęta 6 maja 2020 r. i weszła w życie tego samego dnia. To wydarzenie miało poważny wpływ na reputację podmiotu i zaufanie inwestorów [11][12]. ## Ekspozycja polityczna i wpływ państwa - Nie znaleziono. ## Ryzyka transakcyjne, M&A, spółki zależne i działalność zagraniczna - Komisja Nadzoru Finansowego nałożyła karę pieniężną w wysokości 430 000 zł na Mercurius Dom Maklerski za naruszenie przepisów przy organizacji oferty obligacji GetBack SA. Działania podmiotu podważyły zaufanie inwestorów do rynku kapitałowego. Kara została wymierzona w ramach postępowania administracyjnego zakończonego w grudniu 2018 r. [4][22] - Komisja Nadzoru Finansowego ograniczyła działalność transgraniczną Mercurius Dom Maklerski. Podmiot planował prowadzić działalność transgraniczną na terytoriach Litwy, Łotwy i Estonii. Decyzja była częścią nadzoru nad ryzykiem transakcyjnym i potencjalnym rozszerzeniem działalności zagranicznej podmiotu [23]. # Podsumowanie wykonawcze Michał Kowalczewski, jako beneficjent rzeczywisty i właściciel kilku podmiotów, w tym iDeal Securities Michał Kowalczewski, WAVE FINANCE SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ, oraz MERCURIUS FINANCIAL ADVISORS, stoi na czele skomplikowanej struktury własnościowej. Wskazuje się na pewne nieprawidłowości w działalności podmiotów powiązanych, w tym dotyczące sprzedaży obligacji GetBack i manipulacji głosami w Listach Przebojów Trójki. Wymagana jest szczególna uwaga z perspektywy AML ze względu na wielowarstwowość powiązań i ryzyko ukrywania źródeł funduszy. Zaleca się przeprowadzenie szczegółowej weryfikacji podmiotów powiązanych z Michałem Kowalczewskim oraz monitorowanie transakcji finansowych w celu zminimalizowania ryzyka związanego z potencjalnymi nieprawidłowościami. --- ## Piotr Osiecki Powiązanie z Michał Kowalczewski: Udziałowiec w MERCURIUS DOM MAKLERSKI SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ, powiązany przez beneficjenta: Michał Kowalczewski ### Sprawy karne i postępowania prokuratorskie Piotr Osiecki był podejrzany o wyrządzenie szkody majątkowej firmie GetBack w wyniku sprzedaży spółki EGB Investments. Prokuratura Okręgowa w Warszawie umorzyła postępowanie karne przeciwko niemu w dniu 12 września 2025 r. po siedmiu latach śledztwa [14]. W ramach śledztwa w aferze GetBack Piotr Osiecki został aresztowany trzykrotnie w latach 2018‑2019, spędzając łącznie 16 miesięcy w areszcie; po ostatnim aresztowaniu sąd zamienił tymczasowy areszt na poręczenie majątkowe [15][16]. Prokuratura oskarża go o wyrządzenie szkody majątkowej spółce GetBack w wysokości około 160 mln zł, związanej ze sprzedażą spółki windykacyjnej EGB Investments za ponad 207 mln zł, mimo że jej rzeczywista wartość nie przekraczała 47 mln zł [18][19]. Osiecki usłyszał także zarzut współpracy przy oszustwie polegającym na sprzedaży obligacji GetBacku przez Idea Bank, który nie posiadał licencji na taką działalność, oraz o oszustwo gospodarcze o szacowanej wartości strat około 120 mln zł [20][21]. ### Korupcja, łapownictwo i przestępstwa korupcyjne Brak informacji. ### Audyty, nieprawidłowości zarządcze i governance Brak informacji. ### Ryzyko reputacyjne oraz wpływ na media i opinię publiczną Brak informacji. ### Ekspozycja polityczna i wpływ państwa Brak informacji. ### Ryzyka transakcyjne, M&A, spółki zależne i działalność zagraniczna Brak informacji. --- ## MERCURIUS FINANCIAL ADVISORS SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ SPÓŁKA KOMANDYTOWA Powiązanie z Michał Kowalczewski: ### Podstawowe informacje o podmiocie MERCURIUS FINANCIAL ADVISORS SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ SPÓŁKA KOMANDYTOWA jest podmiotem powiązanym z Michał Kowalczewski (NIP: 5252362811, KRS: 0000251313, Polska). ### Sprawy karne i postępowania prokuratorskie Brak informacji. ### Korupcja, łapownictwo i przestępstwa korupcyjne Brak informacji. ### Audyty, nieprawidłowości zarządcze i governance Spółka Mercurius Financial Advisors Sp. z o.o. została wykreślona z rejestru przedsiębiorców w dniu 2 września 2021 r., co oznacza formalne zakończenie działalności [8]. ### Ryzyko reputacyjne oraz wpływ na media i opinię publiczną Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów wszczął postępowanie przeciwko Mercurius Financial Advisors w związku ze sprzedażą obligacji GetBack, uznając praktyki za naruszające zbiorowe interesy konsumentów. Decyzja częściowa nr RBG‑13/2019 została wydana w lipcu 2019 r. [9]. ### Ekspozycja polityczna i wpływ państwa Brak informacji. ### Ryzyka transakcyjne, M&A, spółki zależne i działalność zagraniczna Mercurius Financial Advisors współpracował z Idea Bank przy dystrybucji obligacji korporacyjnych GetBack w okresie od sierpnia 2016 r. do kwietnia 2018 r. [10]. --- ## MERCURIUS DOM MAKLERSKI SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Powiązanie z Michał Kowalczewski: ### Podstawowe informacje o podmiocie MERCURIUS DOM MAKLERSKI SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ jest podmiotem powiązanym z Michałem Kowalczewskim. ### Sprawy karne i postępowania prokuratorskie Mercurius Dom Maklerski jest powiązany z prowadzonym postępowaniem karnym w sprawie GetBack S.A. Urząd Komisji Nadzoru Finansowego złożył do Prokuratury Regionalnej zawiadomienie o podejrzeniu popełnienia przestępstwa, które dotyczyło podmiotów współpracujących z GetBack S.A., wśród których wymieniono Mercurius Dom Maklerski [5]. Ponadto, jedna osoba powiązana z Mercurius Dom Maklerski została wymieniona w aktach oskarżenia w sprawie GetBacku [17]. ### Korupcja, łapownictwo i przestępstwa korupcyjne Nie stwierdzono bezpośrednich przypadków korupcji, łapownictwa i przestępstw korupcyjnych. ### Audyty, nieprawidłowości zarządcze i governance Komisja Nadzoru Finansowego (KNF) cofnęła Mercurius DOM MAKLERSKI zezwolenie na prowadzenie działalności maklerskiej w zakresie oferowania instrumentów finansowych. KNF nałożyła również karę pieniężną w wysokości 430 000 zł za nieprawidłowości przy sprzedaży obligacji GetBack [3][4][5]. KNF nałożyła kary pieniężne na byłych członków zarządu Mercurius DOM MAKLERSKI, w tym na Michała Kowalczewskiego – 300 000 zł [6]. ### Ryzyko reputacyjne oraz wpływ na media i opinię publiczną Działania Mercurius Dom Maklerski podważyły zaufanie do rynku kapitałowego i spowodowały utratę zaufania inwestorów. Decyzja KNF o cofnięciu zezwolenia i nałożeniu kary pieniężnej miała poważny wpływ na reputację podmiotu [13]. ### Ekspozycja polityczna i wpływ państwa Nie stwierdzono bezpośredniej ekspozycji politycznej i wpływu państwa. ### Ryzyka transakcyjne, M&A, spółki zależne i działalność zagraniczna Komisja Nadzoru Finansowego ograniczyła działalność transgraniczną Mercurius Dom Maklerski, który planował prowadzić działalność transgraniczną na terytoriach Litwy, Łotwy i Estonii [23]. --- # Wszystkie podmioty sprawdzone w ramach screeningu ### Michał Kowalczewski (Dane: role: UBO, PESEL: 71072202490, birthDate: 1971-07-22) ### iDeal Securities Michał Kowalczewski (Dane: country: PL, description: Właściciel, role: Właściciel) ### WAVE FINANCE SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ (Dane: country: PL, description: Samoistna, role: Samoistna) ### MERCURIUS FINANCIAL ADVISORS SPÓŁKA Z OGRZNICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ (Dane: NIP: 5252291927, KRS: 0000185326, country: PL, description: Podmiot powiązany przez beneficjenta, role: podmiot powiązany przez Michał Kowalczewski) ### MERCURIUS FINANCIAL ADVISORS SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ SPÓŁKA KOMANDYTOWA (Dane: NIP: 5252362811, KRS: 0000251313, country: PL, description: Podmiot powiązany przez beneficjenta, role: podmiot powiązany przez Michał Kowalczewski) ### MERCURIUS DOM MAKLERSKI SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ (Dane: NIP: 1070003814, KRS: 0000244799, country: PL, description: Podmiot powiązany przez beneficjenta, role: podmiot powiązany przez Michał Kowalczewski) # Wszystkie osoby sprawdzone w ramach screeningu ### Michał Kowalczewski (Dane: role: UBO, PESEL: 71072202490, birthDate: 1971-07-22) ### DARYA KOWALCZEWSKA (Dane: role: Udziałowiec w podmiocie: WAVE FINANCE SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ, PESEL: 92071315222, birthDate: 1992-07-13) ### Kamil Piwoński (Dane: role: Członek Zarządu w podmiocie: WAVE FINANCE SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ, PESEL: 87031804430, birthDate: 1987-03-18) ### Tomasz Zieliński (Dane: role: Członek Zarządu w podmiocie: WAVE FINANCE SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ, PESEL: 79110801014, birthDate: 1979-11-08) ### Bogusław Galewski (Dane: role: Udziałowiec w MERCURIUS DOM MAKLERSKI SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ w podmiocie: MERCURIUS DOM MAKLERSKI SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ (powiązany przez beneficjenta: Michał Kowalczewski), PESEL: 61100803393, birthDate: 1961-10-08) ### Małgorzata Wojtczak (Dane: role: Prokura Łączna Z Członkiem Zarządu Lub Drugim Prokurentem w MERCURIUS DOM MAKLERSKI SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ w podmiocie: MERCURIUS DOM MAKLERSKI SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ (powiązany przez beneficjenta: Michał Kowalczewski), PESEL: 81032710286, birthDate: 1981-03-27) ### Piotr Osiecki (Dane: role: Udziałowiec w MERCURIUS DOM MAKLERSKI SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ w podmiocie: MERCURIUS DOM MAKLERSKI SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ (powiązany przez beneficjenta: Michał Kowalczewski), PESEL: 73091600455, birthDate: 1973-09-16) ### Robert Drążykowski (Dane: role: Członek Zarządu w MERCURIUS DOM MAKLERSKI SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ w podmiocie: MERCURIUS DOM MAKLERSKI SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ (powiązany przez beneficjenta: Michał Kowalczewski), PESEL: 65030900050, birthDate: 1965-03-09)