Michał Kowalczewski jest beneficjentem rzeczywistym (UBO) i jednocześnie właścicielem podmiotu iDeal Securities Michał Kowalczewski, co stanowi centralny punkt łańcucha własnościowego. Poprzez swoją pozycję kontroluje także szereg spółek powiązanych, w tym samodzielną WAVE FINANCE oraz podmioty działające pod nazwą MERCURIUS FINANCIAL ADVISORS, które występują w dwóch wersjach rejestrowych (NIP 5252291927, KRS 0000185326 oraz NIP 5252362811, KRS 0000251313). Dodatkowo, podmiot MERCURIUS DOM MAKLERSKI (NIP 1070003814, KRS 0000244799) jest powiązany z Michałem Kowalczewskim jako beneficjentem.
W spółce WAVE FINANCE SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ kluczowymi osobami zarządzającymi są członkowie zarządu Kamil Piwoński i Tomasz Zieliński, natomiast udziałowcem jest DARYA KOWALCZEWSKA, której rola wskazuje na dalsze powiązania rodzinne lub biznesowe. W MERCURIUS DOM MAKLERSKI SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ zarząd obejmuje Roberta Drążykowskiego, a prokura łączna przysługuje Małgorzacie Wojtczak, przy czym udziałowcami są Bogusław Galewski oraz Piotr Osiecki, wszyscy wymienieni w kontekście beneficjenta Michała Kowalczewskiego.
Struktura obejmuje więc szereg podmiotów zależnych i powiązanych, w których Michał Kowalczewski pełni rolę centralnego beneficjenta, a jednocześnie występują dodatkowe osoby – zarówno udziałowcy, jak i członkowie zarządu – które mogą wpływać na decyzje operacyjne i finansowe. Wśród podmiotów powiązanych znajdują się dwa odrębne podmioty MERCURIUS FINANCIAL ADVISORS, co zwiększa liczbę punktów kontaktowych i potencjalnych kanałów przepływu środków.
Z perspektywy AML struktura wymaga szczególnej uwagi ze względu na wielowarstwowość powiązań, obecność kilku spółek o podobnych nazwach oraz brak jednoznacznych informacji o ewentualnych anonimowych właścicielach. Skomplikowana sieć udziałowców i członków zarządu, w połączeniu z licznymi podmiotami zależnymi, zwiększa ryzyko ukrywania rzeczywistych źródeł funduszy i wymaga dokładnego monitorowania transakcji oraz regularnych aktualizacji danych beneficjentów.