🔍 Multilevel Screening Review

# PFR VENTURES SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ ## Podstawowe informacje o podmiocie PFR Ventures Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, NIP: 7010451067, KRS: 0000533101, industry: 6630Z – działalność związana z zarządzaniem funduszami, country: PL, description: Rejestr Przedsiębiorców. ## STRUKTRUA WŁAŚCICIELSKA I ZARZĄDCZA ORAZ JEJ WPŁYW NA AML Struktura podmiotowa PFR Ventures opiera się na udziale Polskiego Funduszu Rozwoju Spółka Akcyjna, który jest jedynym właścicielem spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. Dzięki temu łańcuch własnościowy prowadzi bezpośrednio od Skarbu Państwa, poprzez PFR, do PFR Ventures, co oznacza, że podmiot ten funkcjonuje jako jednostka zależna państwowego funduszu rozwojowego. Zarząd PFR Ventures tworzą trzy osoby: Karolina Mitraszewska – Prezeska Zarządu, Aleksander Mokrzycki – Wiceprezes Zarządu oraz Rozalia Urbane – Członkini Zarządu. Wszystkie trzy są oznaczone jako osoby eksponowane politycznie (PEP) ze względu na ich zaangażowanie w podmioty z udziałem Skarbu Państwa. Rada Nadzorcza składa się z dziesięciu członków, wśród których wyróżniają się Jerzy Toborowicz, Zbigniew Karwowski, Krzysztof Wawrzyniak, Anne‑Marie Weber, Agata Wiśniewska, Zbigniew Hockuba oraz Aleksander Janiszewski – również oznaczeni jako PEP. Z perspektywy AML należy zwrócić szczególną uwagę na trzy elementy: udział Skarbu Państwa w strukturze własnościowej, obecność licznych osób eksponowanych politycznie oraz skomplikowaną, wielowarstwową sieć podmiotów zależnych i powiązanych, co może utrudniać przejrzyste monitorowanie przepływów finansowych i wymaga podwyższonej kontroli ryzyka. ## Sprawy karne i postępowania prokuratorskie - Prokuratura wojskowa oskarżyła Tomasza Sierszchulę i jego wspólnika o usiłowanie wyłudzenia 1,7 mln zł z funduszu venture capital Freya Capital, w którego skład inwestowały środki pochodzące od PFR Ventures. Sprawa prowadzona jest przez Wydział do Spraw Wojskowych Prokuratury Okręgowej w Warszawie [1]. - Prokuratura postawiła zarzuty karne wobec zarządu spółki 4growth VC KOFFI ASI, której inwestycje częściowo finansowane są ze środków PFR Ventures [2]. ## Korupcja, łapownictwo i przestępstwa korupcyjne - Oferta zakupu Polskich Kolei Linowych od słowackiego konsorcjum Tatra Mountain Resorts (TMR) po cenie 130 mln zł wywołała podejrzenia o korupcję. Jan Komornicki, były ambasador RP w Bratysławie i poseł PSL, aktywnie lobbuje na rzecz tej transakcji [52]. - Planowana sprzedaż Polskich Kolei Linowych budzi podejrzenia korupcyjne, zwłaszcza w kontekście lobbowania przez Jana Komornickiego, członka rady nadzorczej TMR, oraz niskiej oferty 130 mln zł wobec wyceny ponad 1 mld zł [53]. ## Audyty, nieprawidłowości zarządcze i governance Brak dostępnych informacji o audytach lub nieprawidłowościach bezpośrednio dotyczących PFR Ventures w dostarczonych faktach. ## Ryzyko reputacyjne oraz wpływ na media i opinię publiczną - PFR Ventures zawiesił fundusz 4Growth VC po zarzutach nadużycia, które dotyczyły wyciągnięcia 2,5 mln zł w sposób niezgodny z umową przez zarządzających funduszem [2]. - Projekt „wosk” o wartości 1,2 mln zł, finansowany przez PFR Ventures, został oskarżony o wykorzystanie nielegalnych środków finansowych; prokuratura wojskowa w Poznaniu oskarżyła dwóch wynalazców z Poznania o próbę przejęcia projektu [1]. ## Ekspozycja polityczna i wpływ państwa - Członkowie zarządu i rady nadzorczej PFR Ventures (Karolina Mitraszewska, Aleksander Mokrzycki, Rozalia Urbane, Jerzy Toborowicz, Zbigniew Karwowski, Krzysztof Wawrzyniak, Anne‑Marie Weber, Agata Wiśniewska, Zbigniew Hockuba, Aleksander Janiszewski) są oznaczeni jako osoby eksponowane politycznie (PEP) ze względu na ich zaangażowanie w podmioty z udziałem Skarbu Państwa [OPIS STRUKTURY PODMIOTU GŁÓWNEGO]. - Agnieszka Syguła, powołana na wiceprezeską pozycję w European Venture Fund Investors Network (EVFIN), reprezentuje interesy państwowych instytucji inwestycyjnych [24][25]. ## Ryzyka transakcyjne, M&A, spółki zależne i działalność zagraniczna - PFR Ventures współpracuje z państwowym Bankiem Gospodarstwa Krajowego (BGK) przy tworzeniu alternatywnej spółki inwestycyjnej [33]. - PFR Ventures sp. z o.o. utworzyła Koffi 2.0 Alternatywną Spółkę Inwestycyjną s.k.a. jako wspólnego przedsiębiorcę [49]. - W rejestrze KRS wskazano powiązanie PFR Ventures CVC 2.0 z firmą Westinvest Gesellschaft für Investmentfonds MBH, co świadczy o działalności zagranicznej [50]. - UOKiK wydał decyzje zatwierdzające koncentracje, w których PFR Ventures (OTWARTE INNOWACJE 2.0) uczestniczyło jako wnioskodawca [43][44]. - Polski Fundusz Rozwoju (nadrzędny podmiot) uczestniczył w dużych transakcjach M&A, m.in. przejęciu kontrolnego pakietu udziałów w Banku Pekao SA [45]; w 2025 r. planowano 330 transakcji M&A w Polsce [46]. - Fundusz Ekspansji Zagranicznej (część Grupy PFR) objął 30 % udziałów w fińskiej spółce Technikum [47][48]. # Osoby powiązane z PFR VENTURES ## AGNIESZKA SYGUŁA Powiązanie z PFR VENTURES SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ: pełni funkcję prokurenta w podmiocie [OPIS STRUKTURY PODMIOTU GŁÓWNEGO]. ### Sprawy karne i postępowania prokuratorskie Brak dostępnych informacji o postępowaniach karnych bezpośrednio dotyczących Agnieszki Syguły. ### Korupcja, łapownictwo i przestępstwa korupcyjne Brak dostępnych informacji o podejrzeniach korupcyjnych wobec Agnieszki Syguły. ### Audyty, nieprawidłowości zarządcze i governance Brak dostępnych informacji o audytach lub nieprawidłowościach dotyczących Agnieszki Syguły. ### Ryzyko reputacyjne oraz wpływ na media i opinię publiczną Brak dostępnych negatywnych doniesień medialnych dotyczących Agnieszki Syguły. ### Ekspozycja polityczna i wpływ państwa - Agnieszka Syguła została powołana na wiceprezeską pozycję w European Venture Fund Investors Network (EVFIN), organizacji zrzeszającej państwowe instytucje inwestujące w fundusze venture capital [24]. - Wyraziła chęć zwiększenia widoczności sieci EVFIN w strukturach unijnych oraz jej roli doradczej dla Parlamentu Europejskiego i Komisji Europejskiej [25]. ### Ryzyka transakcyjne, M&A, spółki zależne i działalność zagraniczna Brak dostępnych informacji o bezpośrednich transakcjach, M&A lub działalności zagranicznej Agnieszki Syguły. # Podmioty powiązane z PFR VENTURES ## POLSKI FUNDUSZ ROZWOJU Powiązanie z PFR VENTURES SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ: jedyny właściciel PFR Ventures [OPIS STRUKTURY PODMIOTU GŁÓWNEGO]. ### Podstawowe informacje o podmiocie Polski Fundusz Rozwoju Spółka Akcyjna, NIP: 7010374912, KRS: 0000466256, industry: 7010Z – działalność firm centralnych i holdingów (z wyłączeniem holdingów finansowych), country: PL, description: Rejestr Przedsiębiorców, rola: podmiot nadrzędny. ### Sprawy karne i postępowania prokuratorskie Brak dostępnych informacji o postępowaniach karnych bezpośrednio dotyczących Polskiego Funduszu Rozwoju. ### Korupcja, łapownictwo i przestępstwa korupcyjne Brak dostępnych informacji o podejrzeniach korupcyjnych wobec Polskiego Funduszu Rozwoju. ### Audyty, nieprawidłowości zarządcze i governance - Prezes Polskiego Funduszu Rozwoju zapewnia, że wyniki audytów nie zawierają istotnych wniosków o nieprawidłowościach [37]. - Polski Fundusz Rozwoju potwierdza pozytywne wyniki przeprowadzonych audytów [38]. - Kontrola Najwyższej Izby Kontroli nie wykazała korupcji ani nieprawidłowości w zarządzaniu funduszem [39]. ### Ryzyko reputacyjne oraz wpływ na media i opinię publiczną - Polski Fundusz Rozwoju przegrywał liczne postępowania sądowe dotyczące żądań zwrotu środków z tarczy finansowej; w 2023 r. 78 % zakończonych spraw nie zakończyło się pomyślnie dla Funduszu [6]. - Fundusz wdrożył program compliance mający na celu prewencję, detekcję i zarządzanie ryzykiem braku zgodności [7]. ### Ekspozycja polityczna i wpływ państwa - Polski Fundusz Rozwoju jest podmiotem państwowym, a jego strategia na lata 2026‑2030 podkreśla silny wpływ państwa poprzez finansowanie strategicznych projektów i programów rozwojowych [32]. ### Ryzyka transakcyjne, M&A, spółki zależne i działalność zagraniczna - Polski Fundusz Rozwoju wraz z PZU przejął kontrolny pakiet udziałów w Banku Pekao SA od UniCredit – jedna z największych transakcji w sektorze bankowym w latach 2016‑2017 [45]. - W 2025 r. w Polsce planowano 330 transakcji M&A, co wskazuje na wysoką aktywność rynkową i możliwość dalszych inwestycji [46]. - Fundusz Ekspansji Zagranicznej (część Grupy PFR) objął 30 % udziałów w fińskiej spółce Technikum, wspierając ekspansję zagraniczną [47][48]. ## PFR MIESZKANIA Powiązanie z PFR VENTURES SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ: członek organu nadzoru Zbigniew Karwowski [OPIS STRUKTURY PODMIOTU GŁÓWNEGO]. ### Podstawowe informacje o podmiocie PFR Mieszkania Spółka Akcyjna, NIP: 5252822394, KRS: 0000840066, country: PL. ### Sprawy karne i postępowania prokuratorskie Brak dostępnych informacji o postępowaniach karnych dotyczących PFR Mieszkania. ### Korupcja, łapownictwo i przestępstwa korupcyjne Brak dostępnych informacji o podejrzeniach korupcyjnych wobec PFR Mieszkania. ### Audyty, nieprawidłowości zarządcze i governance Brak dostępnych informacji o audytach lub nieprawidłowościach dotyczących PFR Mieszkania. ### Ryzyko reputacyjne oraz wpływ na media i opinię publiczną - PFR Mieszkania jest zaangażowane w liczne przegrane sprawy sądowe, co skutkuje kosztami odszkodowań, odsetek oraz osłabieniem zaufania publicznego do PFR [6]. - Mieszkańcy Krakowa skarżą się na znaczny wzrost czynszu w programie Mieszkanie Plus realizowanym przez PFR Mieszkania (z 1400 zł do 2000 zł), co wywołuje poczucie oszustwa i frustrację [9]. ### Ekspozycja polityczna i wpływ państwa - Członek organu nadzoru Zbigniew Karwowski jest jednocześnie członkiem rady nadzorczej Polskiego Funduszu Rozwoju, co podkreśla powiązania z sektorem państwowym [OPIS STRUKTURY PODMIOTU GŁÓWNEGO]. ### Ryzyka transakcyjne, M&A, spółki zależne i działalność zagraniczna Brak dostępnych informacji o transakcjach M&A lub działalności zagranicznej PFR Mieszkania. ## POLSKIE KOLEJE LINOWE Powiązanie z PFR VENTURES SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ: członek organu nadzoru Zbigniew Karwowski [OPIS STRUKTURY PODMIOTU GŁÓWNEGO]. ### Podstawowe informacje o podmiocie Polskie Koleje Linowe Spółka Akcyjna, NIP: 7361716338, KRS: 0000429345, country: PL. ### Sprawy karne i postępowania prokuratorskie - Prokuratura Okręgowa w Krakowie prowadzi śledztwo dotyczące przekroczenia uprawnień i niedopełnienia obowiązków przez funkcjonariuszy publicznych w związku ze sprzedażą akcji PKL; śledztwo przedłużono do 10 marca 2022 r. [3]. - Prokuratura Rejonowa w Zakopanem odmówiła wszczęcia postępowania karnego w sprawie prywatyzacji PKL, nie znajdując podstaw do podejrzenia przestępstwa [4]. - Prokuratura Okręgowa w Zakopanem podjęła decyzję o umorzeniu śledztwa w sprawie prywatyzacji PKL, stwierdzając brak znamion czynu zabronionego [5]. ### Korupcja, łapownictwo i przestępstwa korupcyjne - Oferta zakupu PKL od słowackiego konsorcjum Tatra Mountain Resorts (TMR) po cenie 130 mln zł wywołała podejrzenia o korupcję; Jan Komornicki, były ambasador RP w Bratysławie i poseł PSL, aktywnie lobbuje na rzecz tej transakcji [52]. - Planowana sprzedaż PKL budzi podejrzenia korupcyjne, zwłaszcza w kontekście lobbowania przez Jana Komornickiego oraz niskiej oferty w stosunku do wyceny ponad 1 mld zł [53]. ### Audyty, nieprawidłowości zarządcze i governance - Audyt z 2012 r. wykazał liczne nieprawidłowości w zarządzaniu PKL, określony jako „zatrważający” pod względem gospodarki finansowej i nadzoru właścicielskiego [40]. - NIK stwierdził, że PKL prawidłowo rozporządzała środkami finansowymi, zapewniając płynność nawet w okresie pandemii, ale wskazał jednorazowy wydatek 250 000 zł, który nie przyniósł wymiernych efektów [41]. ### Ryzyko reputacyjne oraz wpływ na media i opinię publiczną - Sprzedaż PKL w 2013 r. wywołała liczne kontrowersje, a sprawą zajmowały się m.in. prokuratura i UOKiK [12]. - Politycy oraz mieszkańcy regionu protestowali przeciwko prywatyzacji PKL, podkreślając ryzyko utraty strategicznego majątku narodowego [12]. - Decyzja o niewprowadzaniu PKL na Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie została podjęta po analizie warunków rynkowych [10]. ### Ekspozycja polityczna i wpływ państwa - PKL była sprywatyzowana w 2013 r., a w 2018 r. Polski Fundusz Rozwoju odkupił akcje, przywracając spółkę pod kontrolę Skarbu Państwa [26][27]. - Premier Mateusz Morawiecki publicznie zapowiedział odkupienie PKL i podkreślił potrzebę „repolonizacji” przedsiębiorstwa [27][28][29][30]. ### Ryzyka transakcyjne, M&A, spółki zależne i działalność zagraniczna - Prokuratura okręgowa w Krakowie prowadzi postępowanie wyjaśniające, czy prywatyzacja PKL w 2013 r. odbyła się bez nieprawidłowości; w postępowaniu uczestniczyły podmioty takie jak Mid Europa Partners i spółka Altura [42]. - PFR Ventures posiada powiązania z PKL poprzez udziały i członkostwo w radzie nadzorczej (Zbigniew Karwowski) [OPIS STRUKTURY PODMIOTU GŁÓWNEGO]. ## FUNDACJA POLSKIEGO FUNDUSZU ROZWOJU Powiązanie z PFR VENTURES SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ: członek rady nadzorczej Agata Wiśniewska [OPIS STRUKTURY PODMIOTU GŁÓWNEGO]. ### Podstawowe informacje o podmiocie Fundacja Polskiego Funduszu Rozwoju, NIP: 7010802035, KRS: 0000718920, country: PL. ### Sprawy karne i postępowania prokuratorskie Brak dostępnych informacji o postępowaniach karnych dotyczących fundacji. ### Korupcja, łapownictwo i przestępstwa korupcyjne Brak dostępnych informacji o podejrzeniach korupcyjnych wobec fundacji. ### Audyty, nieprawidłowości zarządcze i governance Brak dostępnych informacji o audytach lub nieprawidłowościach dotyczących fundacji. ### Ryzyko reputacyjne oraz wpływ na media i opinię publiczną - Fundacja realizuje projekty finansowane ze środków publicznych, np. projekt mieszkaniowy dla uchodźców z Ukrainy, obejmujący przekazanie 361 nowych mieszkań rodzinom ukraińskim [31]. ### Ekspozycja polityczna i wpływ państwa - Fundacja jest częścią struktury Polskiego Funduszu Rozwoju, co podkreśla jej powiązania z sektorem