Michał Kowalczewski figuruje w analizowanej strukturze jako Ultimate Beneficial Owner (UBO), co oznacza, że jest ostatecznym beneficjentem ekonomicznym wszystkich wymienionych podmiotów. Bezpośrednio kontroluje iDeal Securities Michał Kowalczewski, w którym pełni funkcję właściciela, a jednocześnie sprawuje funkcję prezesa zarządu oraz udziałowca w M SECURITIES. WAVE FINANCE występuje jako podmiot samoistny, co wskazuje na jego odrębną, choć powiązaną z Michałem Kowalczewskim, pozycję w strukturze.
Kolejne elementy łańcucha własności obejmują trzy podmioty powiązane z Michałem Kowalczewskim: dwie spółki o nazwie MERCURIUS FINANCIAL ADVISORS SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ (różniące się numerami NIP i KRS) oraz MERCURIUS DOM MAKLERSKI. Wszystkie te spółki są wskazywane jako podmioty powiązane przez Michała Kowalczewskiego, co sugeruje, że posiada on w nich znaczący udział lub wpływ decyzyjny, choć nie jest wymieniony jako formalny członek zarządu.
Z perspektywy AML struktura wykazuje cechy wymagające szczególnej uwagi: liczne podmioty zależne i powiązane, powtarzające się nazwy spółek z odrębnymi numerami rejestrowymi oraz połączenie roli właściciela, prezesa i udziałowca w jednej osobie. Brak bezpośrednich powiązań ze Skarbem Państwa oraz brak anonimowych właścicieli zmniejsza ryzyko państwowego wpływu, jednak złożoność struktury i wielokrotne powiązania mogą utrudniać pełną ocenę ryzyka i wymagać dodatkowej weryfikacji źródeł funduszy oraz celów działalności poszczególnych spółek.